专家：广东金融学院张友凯教授、民生银行简岑

　　　　案例：

　　胡先生夫妇是典型的广州中年两口之家。胡先生50岁，是某民营企业的高层管理者，年薪15万元，有基本保险。太太47岁，是某大型医院的医生，年薪9万元，保险齐全。

　　唯一的女儿在美国工作，就职于大型金融企业，生活美满。目前，夫妻二人住在越秀区一套价值150万元的住宅内，另有一辆丰田车代步。家有股票12万元现值，银行存款30万元，黄金12万元，年消费大约9.6万元。由于女儿成器，夫妻无后顾之忧。胡先生请教理财专家，夫妻双方现在可否提前退休？

　　现状分析：缺口达114万元

　　如果胡先生和胡太太马上退休， 胡先生不足60周岁,暂无法领取社保金；胡太太在事业单位提前退休,退休金大概可以达到4万元/年。为保持目前生活水平，房照住车照开，年支出依然为9.6万元，则生活费缺口高达9.6万-4万=5.6万元。

　　以两人目前的年龄，必须做好退休后再活30年的准备，则30年所需的生活费用为：30×5.6万=168万元。

　　而目前家庭的流动资产只有54万元，距离168万元尚有114万元的缺口。从长线理财角度来看，股票的年投资收益率约为6%，黄金的年投资回报率约为4%，而银行存款的年投资回报率约为4%。目前，这三类资产在胡先生家的生息资产中占据的百分比分别为22%，56%与22%，则综合投资收益率为：22%×6%+56%×4%+22%×4%=4.44%。

　　而从目前来看，世界各国若干年内的平均通货膨胀率在4%上下波动，也就是说，如果胡先生保持目前的理财习惯，其54万元的流动资产的增值速度刚好与通货膨胀率相互抵消。

　　为此，建议胡先生夫妻目前不要退休，继续加大积累，使得资金超过了168万元之后再退休。

　　双管齐下赚足170万元

　　　　流动资金收益率6.2%

　　建议54万元的流动资产以3比5比2的比例投资购买进取、稳健与保守型理财产品，整体策略以稳健为主，偏向进取。其中，27万元资金主要用来购买组合基金，在目前经济大市场转暖的条件下，借助专家理财团队，获得年6%的投资收益率应当不是太大的问题。另16万元流动资金购买蓝筹股或股票型基金，应可获得年8%的投资收益率，最后的11万元资产可以继续购买黄金或购买银行理财产品，可获4%的年投资收益率。

　　从综合来看，年总投资收益率为：30%×8%+50%×6%+20%×4%=6.2%。

　　　年节余资金收益率5.1%

　　对于24万-9.6万=14.4万元的年收入节余，建议基金定投比例为70%，每年可获6%上下的收益率；分红型保险的比例为30%，在经济大市转好的情况下，分红型保险可以获得3%上下的收益率。综合投资收益率为：70%×6%+30%×3%=5.1%。

　　年节余资金与现有流动资金不断滚动积累，再过5年，在2015年年初，胡先生家庭资产积累可达171万元，超过了168万元的理财目标。届时，夫妻双方都可以退休。

　　5年之后，胡太太已经52岁，距离法定退休年龄仅差3年，也可考虑胡先生先退休，胡太太继续工作；只要等到法定年龄退休，就可以领取较高的退休金。(井楠)