A股自去年4季度拉开反弹序幕,行情在犹豫中不断深化,至今千点大反弹已成功“告捷”。整体而言,偏股型基金取得了不错的反弹成绩单,但具体来看,却是几家欢喜几家愁,同类型基金业绩逐步拉开,分化巨大。
指数基金成反弹大赢家
2008年11月4日,上证综指收盘点位为1706.70点,A股市场至此开始反弹,截至2009年6月1日,上证综指突破2700点关口,累计涨幅超过1000点。期间,高仓位的指数基金成为本轮反弹的大赢家。
银河证券基金研究中心统计数据显示,期间标准指数基金平均涨幅为71.77%,增强指数基金平均涨幅为69.18%,而同期上证综指涨幅为59.45%,由此可见,指数型基金在此次千点反弹中,超越了上证综指,交出了最为漂亮的反弹成绩单。
此外,标准股票型基金和偏股型基金平均涨幅均在50%以上,分别为54.84%和52.19%。而灵活配置型基金和普通股票型基金则相对落后,平均涨幅分别为43.84%和42.54%。
上述数据可以看出,在股票方向的基金中,接近满仓的标准指数型基金平均业绩最好,而股票仓位较低的混合平衡性基金和灵活配置型基金业绩普遍落后,股票仓位高低成为决定反弹业绩的最主要因素。
偏股型基金业绩大分化
A股市场的反弹速度与幅度显然超出了绝大多数投资者的预期,而在本来反弹中,偏股型基金的业绩分化如此之大,相信也是诸多投资者始料不及的。
银河证券基金研究中心统计数据显示,在145只标准股票型基金中,涨幅最大的3只基金为中邮核心优选、国泰金牛创新和海富通风格优势,涨幅分别为96.77%、82.17%和77.70%,而同类基金中,涨幅最小的仅20.42%。
72只偏股型基金中,涨幅最大的3只基金分别为金鹰中小盘精选、国泰金马稳健和嘉实主题,涨幅分别为98.37%、84.79%和80.92%,而涨幅最小的仅21.36%。
此外,灵活配置型基金业绩分化相对较小,在纳入统计口径的32只基金中,涨幅位列前3的基金有易方达价值成长、交银稳健配置和国泰金龙行业,分别上涨70.29%、67.16%和61.78%,而涨幅最小的仅上涨23.50%。
事实上,2008年11月以来,大部分偏股基金开始确认A股市场的阶段底部,其组合调整也偏向积极,除加大股票仓位比重外,还增加了受益于宏观经济向好的周期类资产的配置,因此较为充分的分享了市场上涨的收益。
但是,还有不少基金在此轮反弹中大幅跑输沪深300指数,主要原因同样在于基金仓位严重不足。值得注意的是,这次千点反弹的背景是经过一轮大熊市后的大反弹,部分业绩落后的基金经理坦言,由于“熊市思维”一时难以扭转,基金未能及时加仓而错失了反弹良机。 本报记者 吴晓婧
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