根据上市公司半年班统计数据分析，证券投资基金、社保基金、证券公司、券商理财产品、QFII、保险机构等六类机构二季度市场预期较好，但对三季度看法分歧较大。而从行业配置上看，机械设备最被机构看好，但六类机构持股比例最高的前十只股票中，没有一只股票重叠。

　　证券投资基金2009年第二季度股票持仓占净值的比例由第一季度的76.85%大幅上升至84.94%，上升8.09个百分点，创历史最高水平，说明基金在第二季度大举建仓。社保基金在继2008年第四季度、2009年第一季度连续增仓之后，第二季度停止增仓。证券公司继2009年第一季度增持之后，第二季度投资于股票的额度达到200.94亿元，比第一季度增加48.42亿元，持股额度为2008年二季度以来的最高水平。券商理财产品继2009年第一季度小幅减仓之后，第二季度持股市值达到111.24亿元，比第一季度增加19.03亿元。QFII曾在2009年第一季度进行了大规模减持，显示对2009年第二季度的行情持悲观态度，但随后，其在二季度持股市值157.52亿元，比一季度增加40.82亿元，增加幅度达到34.98%。保险机构在此前连续两个季度增仓之后，在2009年第二季度直接入市持股市值的额度达到831.25亿元，比第一季度增加113.40亿元，增加幅度为15.80%。

　　综合看，保险、券商理财产品的持股市值增长幅度远小于沪指二季度24.70%的累计涨幅，有明显减持操作。证券投资基金的持股市值增长幅度小于大盘，主要因为遭遇净赎回，实际上持仓比例增加。而QFII、证券公司的持仓市值增长幅度远大于大盘，显示增持迹象。社保基金的持仓市值增长幅度和大盘涨幅相近，显示仓位持平。总体看，机构对第二季度的市场存在较大分歧，QFII的态度最为乐观，保险机构最为悲观。二季度我国的宏观经济数据持续向好，提高了部分机构的入市积极性，但保险机构、券商理财产品则似乎意识到了政策导向上可能出现的微妙变化，反而出现减持。社保基金也呈现控制仓位的观望态度。

　　从六类机构投资者股票持仓市值最高前三名的行业看，机械设备被证券投资基金、社保基金、证券公司、券商理财产品、QFII看好，仅保险机构不认同。不过，对于机械设备行业子行业，证券投资基金多数看淡，仅略微看好交运设备。券商理财产品则对多数专用设备、交运设备看好。证券公司、QFII、社保基金、对各个子行业均较为看好。

　　虽然六类机构在行业偏好方面存在共同点，但各自持股比例最高的前十只股票中，没有一只股票重叠，各类机构投资者在个股方面维持严重分化状况。不过，在60家机构重仓股中，有6成多公司具备高比例分配能力，其中每股未分配利润在0.50元以上的有41家，1元以上的有26家，最高的是新和成的4.31元。每股资本公积金在1元以上的有36家，最高的是大华股份的5.58元。(西南证券 张 刚)