在股指期货4月16日正式推出的影响下，市场关注点将逐渐由政策面转向基本面。3月29日，上证指数3076点跳空高开，在煤炭石油、保险、稀缺资源、银行、券商等权重板块领涨带动下，大盘震荡走高，再次站上3100点整数关，冲击半年线压力。

　　实际上，最近表现良好的主题投资机会都与政策高度相关，从物联网到区域经济发展，从低碳到新能源等都是轮番上阵，预计在股指没有明确运行方向前，这一现象还将维持下去。因此，随着TD四期招标、物联网以及三网融合的逐渐启动，通信设备板块也有望迎来主题投资机遇。

　　四大投资主题

　　从目前来看，通信板块属于未来发展前景较广阔的行业集中地，符合国家产业政策和刺激消费升级的大背景。从政策层面概括起来，三网融合、物联网以及光通信，这几大方面都将使这个市场非常具有吸引力，因此通信设备具备着良好的投资前景。

　　首先，三网融合概念。大同证券研究员程思琦认为，在政策推动下，三网融合将给有线网络运营商、通信设备商带来发展契机，并迫使广电运营商加快跨区域整合、网络改造及市场化运作。有线网络在三网融合、政策支持和外部竞争的压力下，行业趋势有望转好。

　　其次，物联网概念。业内人士认为，目前物联网已上升到国家战略的高度，因此，相关科技企业必将受益于国家政策扶持和科技产业化。目前物联网主要涉及的行业包括电子、软件和通信，通过电子产品标识感知识别相关信息，通过通信设备和服务传导传输信息，最后通过计算机处理存储信息。

　　再次，光通信概念。东方证券认为，三网融合使得运营商加速了网络光纤化改造，预计光通信市场需求同比将有30%的增长。看好新海宜，并关注烽火通信、亨通光电、光讯科技、日海科技。

　　最后，网优概念。2009年3G的基础设施建设已经初具规模，运营商下一步的策略将是从拼“覆盖面”向“覆盖面和质量”并重的方向发展。东方证券建议，关注三维通信以及网络运维服务的优质提供商国脉科技。

　　中信证券近日发表的A股市场2010年2季度策略报告预测，A股第二季度市场仍趋于震荡上行，上证指数运行区间为2900点至3400点，行业建议重点关注低碳经济指导意见、新能源和电动汽车规划、三网融合推进以及新疆和海西区域板块等主题投资机会。

　　通信设备板块景气度仍将高企

　　据媒体报道，中移动将启动TD四期招标，450亿元建7万TD基站。业内人士证实：“包括中兴、华为和大唐在内多家设备厂商已经开始准备TD四期招标了，在GSM网络和核心网的设备招标结束后，最快3月底，中国移动就会开始TD第四期网络设备招标工作。”除了中国联通和中国电信在部分重点城市升级现有网络到HSPA＋和EVDO Rev.B，对各设备厂商来说，中国移动的TD四期招标将是今年国内最大的一次3G网络建设大蛋糕。

　　日信证券对此认为，中移动的TD四期招标将对国内通信设备商形成利好，由于在前面规模最大的三期招标中，中兴通讯以34%的市场份额位居第一，由此判断中兴通讯在此次四期招标中有望继续保持领先优势，

　　上海证券认为，3月份通信行业仍将是市场热点，并给予“有吸引力”评级，主要集中在光通信和增值服务领域。上海证券给出的理由是：首先，在基本面上，运营商相关的网络建设正在逐步落实，运营商的FTTX和3G集采将刺激光通信重点公司的业绩增长。随着3G业务的发展，相关的增值业务和运营维护类公司业绩增长值得期待。

　　近期关注三网融合受益股

　　国联证券认为，三网融合题材有望成为通信设备板块4月份的投资主题之一。三网融合有望成为3G网络建设之后通信信息领域最大的投资亮点。相关受益板块包括通讯设备商、有线运营商和内容提供商。

　　日信证券认为，三网融合是一个很大的投资机会，中期来看投资者需要关注有线电视网络的省网整合、有线电视网络双向化改造与机顶盒采购投资，长期来看有线电视网络运营商增值服务扩展上有很大发展空间。推荐天威视讯、烽火通信和同洲电子。

　　上海证券认为，从通信板块的政策支持角度来看，建议关注“三网融合”中受益明显的潜力品种。对于支持政策背景下所带来的投资机会，建议关注光通信行业和具有较佳运营背景的电信运营企业。以光通信行业来看，三网融合中综合传送各种业务信息使得其对传输网络有一定的要求，而光通信技术能为其提供理想化平台。宽带网络的竞争加速将给我国光通信产业链带来更大的发展空间。(高骥远）