挂钩黄金理财产品涨不过黄金 产品细则要注意

　　与黄金挂钩的银行理财产品，年化收益率都不到5%，银行很尴尬，投资者很受伤。金价节节攀升，今年以来涨幅接近26%。到期的挂钩黄金产品，年化收益率绝大多数集中在5%以下，远比不上直接投资实物金来得划算。

　　刘女士去年年初，以每克约220元的价格购进了1公斤投资型金条，而到今年10月中旬，黄金价格已经涨到每克293元，1年下来，收益率接近30%。张女士去年7月底购买的2009黄金联系型理财产品A款，于今年8月到期时，实现年化收益率4.78%。但与刘女士相比，挂钩黄金产品带来的收益明显低于直接购买黄金的收益。

　　这款挂钩黄金的产品，是所有统计产品中收益最好的。然而，即使如此表现，也未能跑赢金价今年以来接近26%的涨幅。事实上，就算实现银行设定的最高预期收益率7.36%，投资者获得的收益也不如实物收益高。不是所有挂钩黄金的理财产品，都能搭上金价飙涨的顺风车。

　　今年以来到期的挂钩黄金产品，远比不上直接投资实物金来得划算。据普益财富数据统计，截至8月20日，共有12款挂钩黄金的理财产品到期，大多数为2009年7月至2010年5月发行的，到期收益率不超过5%。工行聊城分行个人金融部杨经理提醒投资者，挂钩黄金理财产品的收益未必与金价走势成正比，原因在于设计。近期市场上挂钩黄金的理财产品主要分为两大类:一类是挂钩金价具体走向，一旦金价走势与设计预期相符，就可获得较高收益，但通常银行会设置封顶收益率，投资者就无法享受超额收益;另一类是设置了一定的区间范围，金价在区间里波动，可以获得不错的收益，但一旦价格突破了限制区间，收益反而较少。在这种情况下，投资者依然不可能分享黄金牛市。因此，投资者在购买黄金类理财产品时要注意两方面，首先是黄金走势的大背景，其次是具体产品的相关细则。(记者 杨淑君)