通胀时代理财思维:别让“钱袋子”变“钱夹子”

　　10月19日，中国人民银行宣布，自10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%，这是自2008年12月23日以来央行首次对利率进行调整。

　　而就在加息一日后，10月21日国家统计局公布，9月份全国居民消费价格(CPI)同比上涨3.6%，创下23个月以来的新高。两个数据一较高下，负利率的事实显露无遗。如何在负利率的通胀时代保住自己的钱袋？本报特约北京银行理财师作出详细解读。

　　“理财就是赶上CPI的脚步”

　　10月20日，朱天白把存了刚刚不到半个月的一年期定期存款取了出来，连钱都没有见到，只是填了张单子，刚刚取出的5万元又变回了定期存款。一取一存之间，朱天白“赚了120块钱”。赚得不多，朱天白却说这是事关“理财观念”的大事。

　　10月19日晚，央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率，这是近三年来的首度加息。而突如其来的加息，也出乎许多投资者乃至机构专家的意料——虽然加息的预期在2010年伊始便已存在，但连续9个月的悄无声息，使得人们早已渐渐淡忘此事。

　　“虽然有人说加息是为了改善负利率状况，不过跟CPI的数值一比较，你就明白负利率依然存在。而我们普通投资者理财的主要目的，就是尽量赶上CPI的脚步，甚至超过它。”说起理财的概念，朱天白也仅仅是在几年前才渐渐了解。在那场史无前例的股市疯狂中，朱天白第一次知道了“股票”、“基金”的概念。

　　在那时，朱天白心中的想法与许多人一样，是如何在股市中大赚一笔，然而折腾掉近半积蓄后，朱天白终于了解到，做“中国巴菲特”并非想象那样简单。

　　从那时起，朱天白开始将精力转向如何“将自己的钱袋子保住”，而其最首要的目标，就是追上CPI的脚步。

　　“追上CPI这个目标对于普通老百姓来说，说起来容易，做起来难。”想要保住自己的钱袋，朱天白有样学样地开始分配自己本就不多的资产，毫无投资经验的他，将半数多的金钱直接存入了银行。然而他发现，存入银行的资产只会给他带来超过1%的“负增长”。

　　通胀时代的理财思维

　　既想保住钱袋子，又想追上CPI增速，对于朱天白这样资产并不充裕的投资者来说，唯一的办法就是购入股票和基金。

　　不过在一涨一跌之间，想要抓住超过3%的年收益率，更何况几年间的股票市场持续低迷，亏损投资者大有人在。朱天白的诀窍是，换个理财思维，重新理解3%的收益率：“想要达成目标，你既可以每年保证3%的增长，也可以抓住一次机会，从不理性的股市里获得理性的利益。”

　　朱天白算了这样一笔账：假设投资者有2万元资产，一半置于定期存款，一半置于股市及基金中。1万元的定期存款每年收入225元(加息前)，如果以CPI增速3%计算，那么便可以认为亏损了75元；想要弥补这笔亏损，就要在一年中股市收入375元，相当于3.75%的收益率。

　　“如果你总是进行买卖操作，又对股市的了解并不是很深入的话。那么也许3.75%的收益很难做到，甚至很可能亏损。但如果你在股市相对低端的时候购入一只股票，那么在一年内收获这样的收益并非难事。”放眼股市，一年间增长3.75%的股票比比皆是，而如果能持有股票享受一次近两周来的大幅增长，更可以弥补几年的低增长。

　　在10月20日加息之后，完成朱天白的目标似乎更加容易一些，此次加息也被业内视为正式进入新一轮加息通道的标志。就在这个“蒜你狠”、“姜你军”的通胀时代，拥有一点理财思维，看起来必不可少:“关键在于如何坚持，有人觉得给自己设置一个3%或者5%的收益率目标太低，但这样的目标时刻提醒着我自己，我只是投资的初学者。与其有不切实际的幻想，不如脚踏实地地学习。也许在几年后，我的目标就会增长到5%，甚至10%。不过现在看，咱们跑不过刘翔，还是先跑过CPI吧。”