没有100万养老免谈 看看养老理财三个步骤(2)

　　乔先生的资产配置可以进行如下调整：保本固定收益类产品可以占资产总额的60%，安全稳健是这部分资金配置的前提。其中首先要有一部分保本但又要能够变现灵活的理财产品，另一部分就要求有稳定和满意的收益回报。产品方面，可以选择配置保本型变现灵活的银行理财产品，占总资产的8%，另外一部分配置一些固定收益类的信托产品，占总资产52%。

　　第二部分为浮动收益类产品，这部分配置要尽量分散，浮动收益类在收益上有很大波动性，放到不同的篮子里能够较好地规避投资风险。这部分选择的范围较大，可以考虑股票、公募型基金以及一些稳健的创新性理财产品，占总资产比例为39%。此外为现金类，占总资产1%左右，储蓄账户不用放很多钱，如果需要可以从固定收益类里的银行理财产品中随时变现。

　　具体产品如何选择

　　在不考虑财产传承的前提下，退休后首要考虑的因素是，不因为退休使自己的生活品质下降，除了每月固定的退休金以外就是要靠投资收入来补充这部分缺口。乔先生夫妻两人每年的资金缺口约9万元，与其230万元的资产相比，其投资收益率不用很高即可满足，但是如果考虑到通货膨胀，收益只有9万元显然还是不够的，来自国家统计局的数据是，2008年中国通货膨胀率为5.9%，关于通货膨胀率发达国家定义为2%。所以乔先生的投资收益率超过8%以上才能维持现在的生活品质。

　　在调整后的乔先生的资产配置中，首先把固定收益类的投资资产比例调到60%，保本的银行理财产品是不错的选择，比如在招商银行(600036,股吧)和交通银行(601328,股吧)都有以1天为一个理财周期的银行理财产品，其最低起存金额为5万元，这类理财计划保证本金但是不保证理财收益，从风险的角度来说资金非常安全。从历史业绩来看，这类产品收益率一般能达到2%，大大超出活期储蓄利率。在每个交易日的上午9点到下午3点可以随时买卖交易，变现非常灵活，流动性较强，可以做不时之需来配置。

　　保本固定收益类的另一种主要投资资产配置在了固定收益类的信托产品上，这类理财产品涉及到的投资标的常见的是房地产类集合信托计划、证券结构化的信托集合计划等。目前固定收益类信托的收益水平在6.5%-10.5%，通过信托公司发行的这类产品只要是风控严格，确实是比较理想的理财产品。

　　浮动收益类的资产占总资产的39%，浮动收益类产品主要为股市、基金和银行理财。股票和公募型基金的配置比例各约为7%和11%左右，公募型基金建议选择混合型的基金产品，这类基金一般是在债市和股市的投资比例作调整，当股市好于债市的时候可以将大部分的投资方向转为股票二级市场，反之亦然。选择这类基金时需要重点选择历史业绩较好的基金公司。

　　此外，在浮动收益类资产中，由银行发行的阳光私募理财产品可以占到资产总额的约22%。这类产品一般是私募基金管理公司通过信托形式和银行合作发行的理财产品。以往上百万元的投资门槛现在30万元或50万元即可参与。投资这类产品要重点关注私募基金的管理团队。目前市场上光大银行(601818,股吧)推出的阳光私募基金宝是由星石、尚雅等5只阳光私募管理基金中的优秀团队管理。

　　关于现金类的配置只占了总资产的很少部分，这部分比例约1%，因为一般情况下老年人生活比较有规律，大项支出一般比较少，急需用钱时可以把上述银行理财产品随时变现即可。

　　对于小有资产的退休投资者来说，投资任何的理财产品本金的安全是最主要的考虑要素，可以根据自己的实际情况做相应的调整，但还是要以稳健的保本固定收益类为主。

　　退休后能够享受自立、有尊严、高品质的退休生活是一个人一生中最重要的财务目标，因此退休规划是个人财务规划中不可缺少的部分。但是大多数人由于种种原因，并没有做一个相对完整的退休规划，所以就需要把现在手中的钱来做个合理的投资配置，通过这种合理而有效的配置不但可以满足退休后漫长生活的支出需要，保证生活品质，抵御通货膨胀的影响，而且还可以显著提高个人的净财富。

　　(作者供职于诺亚财富北京分公司)

　　去外地退休养老需先置房产

　　贺志霞老两口最近乐开了花：6月底在青岛市北区购置的一套新侨花园114平方米的房产已经从6000元/平方米涨到目前的7400元/平方米。

　　高兴的不止是房屋的升值，更多来自老有所居的快乐。贺志霞夫妇上世纪70年代就离开青岛，支边去了内蒙古乌拉山电厂。虽然在当地有过几次单位分房的机会，但都让给了同事，因为夫妇俩一直以来想等退休之后回青岛再买房。不成想，青岛的房价一路飙升，让退休之后的梦想差点儿成为泡影。

　　“经验告诉我们，如果想到另一个城市去退休，必须在当地先购置好房屋。”贺志霞告诉《投资者报》。

　　但记者在对《投资者报》十大最佳退休城市的房价进行调查后发现，目前房价水平已处于一个高位。“随着政策、通货膨胀等因素的刺激，明年房价将会有一个小幅调整，到时准备退休的人可提前选购房产。”北京联达四方房地产经纪公司总经理杨少锋认为。

　　今年29岁的李浩，几年前怀揣加州大学金融学学位只身来到上海。如今，他在一家外资投资公司担任经理，月收入2万元，然而他并不想在上海买房。“作为成都人，将来老了还是想回老家，所以最近一直在关注那边的房子。”俯视着陆家嘴(600663,股吧)和外滩的美丽夜景，李浩坦言。

　　但成都楼市早已被引爆。截至11月18日，成都市主城区房屋成交均价比年初上涨1500元/平方米，达到6800元/平方米，这个价格，早已超过了2007年的高峰时刻。

　　最新公布的国家统计局数据显示，10月份全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨3.9%，环比上涨0.7%。新建住房销售价格同比上涨4%，环比上涨0.9%。

　　昆明10 月房价比去年同期上涨4.9%。90平方米及以下新建住房房价比去年同期上涨了11%，创今年以来最大同比涨幅。“昆明的房价正在走向新的历史高位。”中原地产云南分公司总经理刘天旸表示。

　　上海的投资热度在11月也未见降温。上海外滩区域的华润外滩九里项目在10月31日低调开盘，开发商对销售价格和销售进度甚至一度保密。来自内部消息称，此前盛传开盘价只有5万元/平方米的外滩九里项目到开盘时已经升至均价7万~8万元/平方米。销售人员更表示，首期开出的92套房源目前只有一套总价超过2000万元的豪宅待售，但单价已经达到9.3万元/平方米。

　　按照9月份厦门岛内14987元/平方米的均价计算，以购买一套100平方米的岛内住房为例，若首付2成，即便购房者能够享受最低7折的按揭贷款优惠利率，若选择20年还清贷款，则购房者月供大约为7310元。而2008年厦门市城镇单位在岗职工月均收入仅为2695元。

　　“投资者可以通过转让或租赁获得地产投资的短期收入，并可寄希望于长期增值。由于房产是实物资产，可以规避通货膨胀风险。”杨少锋认为。

　　刘天旸分析：“作为养老计划的一部分，房产投资首先必须目标明确。合理安排房产投资在养老投资计划中所占的份额，以及科学选择房产投资的品种。在房产投资中有住宅、商铺、写字楼等形式的物业可供选择。不同的物业形式对资金、风险承受能力、获利模式的要求有很大的不同。”

　　珠海的孟女士退休后最近相中了一间商铺。“租金可以作为养老用。”她分析，这间商铺所在的雅居乐项目还没有交付使用，但租金已达2000元/月，未来5年内租金价格达到3000元/月没有问题，这笔钱可以用于老年生活的各种支出，非常划算。她认购的商铺为100平方米，价格为49万元。这比珠海市区的商品房价格要便宜许多。