八大基金经理谈“投资经”:谁是9月行情龙头？(3)

　　曹剑飞：

　　加息预期并不强烈

　　农银汇理大盘蓝筹基金经理曹剑飞认为，3季度CPI可能在高位反复，但4季度开始将出现趋势性下降，未来加息预期并不强烈。

　　曹剑飞进一步解释，由于经济增长回落，未来政府出台紧缩政策的可能性并不大，未来市场资金的富余程度将逐步增加，这对于资本市场而言是件好事。房地产市场的价跌量升格局预计也会在下半年来临，从而拉动房地产上下游产业，推动实体经济的发展。

　　综合来看，曹剑飞认为A股市场目前具有丰富的投资机会，具体看好调结构背景下消费增速加快所带来的投资机会，以及在传统支柱产业中通过再认识过程挖掘具有成长性和估值优势的板块。

　　孙建波：

　　消费业将出现结构性机会

　　广发基金宏观策略分析师孙建波认为，近期国家公布的经济数据基本符合预期，整体来看，主要增长数据的同比增速继续回落，但环比下滑趋势开始缓和。预期这一趋势仍将贯穿整个三季度，进入四季度后，主要数据将次第迎来同比底部。

　　孙建波认为，在此轮调整中消费行业将出现结构性机会。随着中国城市化程度的进一步提高，人口收入结构和消费结构的升级，大消费的发展趋势是明确的。在经济长期转型的大背景下，投资者应抓住市场调整的机会，布局符合未来发展方向的受益于中国人民生活质量提高的消费类行业和公司。

　　杨绍基：

　　踏准市场节奏

　　对于未来的市场，金鹰稳健成长基金经理杨绍基认为，就现阶段而言，经济增速在二次去库存后还会有回落，新的一轮经济周期起来需要一定时间。不过在一定时间内周期性行业的支柱地位不会发生较大改变，其中仍有投资机会，可阶段性看好。

　　对于具体投资策略，杨绍基表示，由于市场运行方向不明晰，且大盘股票和小盘股票、周期类股票和非周期类股票、投资品股票和消费品股票估值高度背离，增加了选股难度，在此情况，投资者一定要踏准市场节奏，其间，比较看好食品饮料、电子信息、有色金属、机械设备、交通运输以及金融保险等行业。(记者 龚文武)