八大基金经理谈“投资经”:谁是9月行情龙头？

　　9月历来都是每年资本市场投资的一个重要时间段。这个月份，不仅预示着整个三季度投资的结束，其收益的高低更会对全年业绩产生重要影响。

　　市场资金主力会把9月行情的目标瞄准谁？谁又是9月行情的龙头？作为市场最为直接的参与者，记者就此采访了多位基金经理。

　　李怡文：

　　CPI在9月将见顶回落

　　近日，上证国债指数、企债指数均创出历史新高，同时，央行一纸通知允许相关境外机构进入银行间债券市场投资试点，也使得火热的债市继续升温。但是在宏观数据影响下，加息预期依然强烈，在此背景下，债券基金是否还有投资机会备受关注。

　　国投瑞银优化增强债券基金经理李怡文对此认为，当前经济增速放缓较为明显，工业产出缺口已经迅速缩窄，货币信贷增速已得到较好的控制，预计CPI将在9月末或四季度初见顶回落。

　　“虽不排除央行为抑制通胀预期而小幅加息的可能性，但加息的必要性不大，因此当前是投资债券的较好机会。” 李怡文表示。

　　蒋征：

　　投资5大板块

　　近期，市场一个明显变化就是，以银行、地产股为代表的板块明显反弹，并带领股指一路上攻。对此，海富通上证周期行业50ETF基金经理蒋征表示，在当前环境下，银行板块估值较低，因为许多投资者预期银行坏账未来会显著上升，部分银行类个股甚至已被低估。因此，该板块在未来有较大的投资机会。

　　对于具体看好的板块，蒋征认为，看好与经济周期密切相关的金融保险、采掘业、交运仓储、金属非金属和房地产五大板块，从历史数据来看，这些板块个股收益性与波动性都比较高，具有较强的“进攻性”特征。

　　杨谷：

　　经济转型带动主题投资

　　诺安主题精选基金经理杨谷则认为，在中国经济转型的大势之下，过去的资源消耗、出口导向、投资拉动型增长将逐步转变，转向质量提升、软实力增强、启动消费的可持续性增长，经济转型在淘汰落后行业，在此经济转型过程中，一系列受益行业和领先企业将浮出水面，我们将从这些受益行业和领先企业中寻找主题投资机会。

　　杨谷举例称，8月份以来，抗通胀、军工、新能源、央企重组以及区域开发等各类主题投资相继登场，这些具有主题投资机会的行业板块以及个股，估值水平不断提升，充分享受估值溢价。因此，对于基金乃至投资者来说，此时对行业的深入研究及精准把握就显得尤为重要。