马蔚华：招行“二次转型”三五年见效

　　招商银行行长马蔚华日前在接受中国证券报记者专访时表示，招行的二次转型将成为该行下阶段持续高速增长的动力。不过，二次转型的观念深入人心还需要一个过程，甚至比一次转型更重要更难。他希望通过二次转型，使得“低资本消耗下追求最高回报率”的理念能最终成为招行企业文化，在三到五年内取得成效。

　　经济二次探底可能性低

　　中国证券报：您如何看待招行具有优势的零售业务？

　　马蔚华：招行的一次转型从2004年就开始了。当时我们就明确提出加快零售业务、中小企业业务、中间业务发展的步伐，进行经营战略调整。多年来，招行的零售业务不论是产品还是服务都打下了非常好的基础。目前，招行的零售业务已形成了一个体系，而不是一招一式、一将一卒。只要我们的产品能不断满足客户需求，服务水平持续提升，客户就能相对忠诚。

　　中国证券报：经济危机让银行经营业绩普遍受到了影响，去年招行净利润甚至出现了负增长。有观点认为，中国银行业的高增长时期已经过去。您如何看待这个问题？

　　马蔚华：中国银行业过去的高增长有其特定的历史背景，即我国利差水平在全球来看是比较高的。随着利率市场化及银行竞争的加剧，利差会逐渐收窄。去年招行净利润出现负增长，是因为招行活期存款占比多、零售业务比重大等资产结构决定的。不能用净利润这一个指标来判断银行经营的好坏，而一定要放在宏观背景下客观看待。

　　中国证券报：随着欧债危机出现，外界纷纷担忧经济的二次探底。您认为宏观经济的形势会怎么样？对招行的经营又会有什么影响？

　　马蔚华：欧债危机对世界经济有政治上和心理上的影响，对我国的出口也有影响。但从目前来看，在经济复苏过程中出现的危机只是局部矛盾，不太会导致经济的二次探底。

　　此次欧债危机反而给中国好机会，让人民币升值压力得以缓解，让中国的宏观调控政策有了余地。根据5月份数据，CPI继续上行，我国已进入负利率阶段，但同时工业生产也在放缓，让加息预期得以缓解。只要不降息，我们的净息差都不会再收窄。自去年5月，净息差已经见底，并从去年8月开始逐渐回升。招行净利润也已经从去年第三季度开始，连续三个季度环比上升。

　　二次转型任务艰巨

　　中国证券报：去年底招行提出了二次转型，目前已过了半年，能否总结一下阶段性成果？

　　马蔚华：追求发展规模、追求发展速度的观念在行业是根深蒂固的。二次转型的思想观念深入人心还有一个过程。而且，在中国不能用一个政策、一个原则涵盖全国。所以，转型的问题很复杂，还要求我们在机制上进行相应的改革，给二次转型提供制度上的保障。我们不能急功近利，也不希望冒进，在三五年内逐渐显现成效。

　　中国证券报：招行多年来持续领先同业的秘诀是什么？

　　马蔚华：我一直在思考核心竞争力的问题。任何一个产品一项服务都可以被同业效仿追赶超越，因此必须有可持续的创新能力，力求比别人“早一点、快一点、好一点”。

　　现在我认为，招行独特的企业文化才是核心竞争力。招行出生没有背景，如果产品不比别人强很多，服务不比别人好很多，是没有客户愿意来的。于是，招行把创新当作生存发展的条件，并成为基因。

　　中国证券报：下一阶段招行的增长动力将来自于哪里？银行业竞争的核心是什么？

　　马蔚华：简单来说，招行的一次转型叫优化结构，二次转型叫提升效率、节约资本。随着银行受到的资本约束越来越严，定价必然走向市场化，好企业将来可能更多采取直接融资，这些都要求一家真正优秀的银行要在收益和风险之间取得最佳平衡。所以招行在成功完成一次转型的基础上，又率先提出了二次转型。其实质就是降低资本消耗提升回报率，最终提高管理水平、转变经营方式、走向国际化。这一关甚至比第一关还要难还要重要。我们要把二次转型的目标变成招行的文化理念，完成后招行的增长动力将进一步增强。

　　通过一个产品或一项服务就能一鸣惊人的时代已经过去了。下一阶段，银行业在财富管理、支付革命等领域将竞争激烈。银行业竞争的焦点永远是你能否满足客户需求，谁能敏锐感觉到社会经济对银行的需求，谁就能有领先的服务和产品。

　　收购永隆价格合适

　　中国证券报：从招行今年一季报来看，永隆银行表现良好。2008年招商银行收购永隆银行时提出要取得1+1>2的并购效果，这一目标现在进行的如何？

　　马蔚华：由于收购永隆后不久遇到金融危机，外界有观点认为收购永隆的价格太贵，这是一种短视。战略并购的意义不应以市场波动来衡量。我认为，收购永隆的价格是合适的，如果等到金融危机结束再收购，时间又过去了五年，准确把握战略上的时机和多花几个亿相比前者更重要。

　　招行收购永隆时确定的目标是，将其建为香港具有竞争力的最好银行之一，预计五年内可以实现这个目标。两家银行1+1>2的并购效果也正在实现。招行当初选择永隆银行，是考虑到两个主要原因，一是跨境业务有巨大空间，二是对文化整合的成功有把握。这两点就能决定收购的事半功倍。事实上，收购一家银行能够在一年多时间里整合的这么成功此前并不多见。

　　中国证券报：招行目前还有其他海外并购计划吗？

　　马蔚华：如果有的话我们一定会披露。中国银行业的国际化是必然趋势，一是我们的客户都在走出去，需要更多的境外金融服务；二是现在走出去也是好机会。金融危机后，我们的竞争对手没有那么强，当地监管部门也欢迎我们去，并提供了很多并购机会和对象。加上人民币升值预期会让并购成本更低。但我们必须摆正重心，要先把中国市场做好，把管理水平提上去再慢慢试水，否则走出去了也要失败。 （记者 杜雅文）