CPI涨势趋快 老百姓如何打理“钱袋子”

　　话题背景一

　　近日，国家发改委公布价格运行形势分析报告，预计五六月份，我国居民消费价格指数(CPI)涨幅可能在3%左右，上半年平均涨幅将在2.5%左右。而本月早些时候，国家统计局公布的5月份国民经济运行情况的相关经济数据显示，5月份，居民消费价格(CPI)同比上涨3.1%，创2008年11月以来的19个月新高。此前2、3、4月份，CPI同比分别为2.7%、2.4%和2.8%，几乎逐月递增。而1~5月，CPI则同比上涨2.5%。

　　理财算账 别让钱躺在银行睡觉

　　很多人还记得曾经流行的那句口号：你可以跑不赢刘翔，但你一定要跑赢CPI。因为只有跑赢CPI，我们的财富才有可能不出现缩水。如今，我们再次进入了与CPI赛跑的时代。

　　浦发银行郑州分行银行理财师邱金川说，从今年2月份开始，我们又重新回到负利率时代了。所谓负利率时代，是指CPI的涨幅超过了银行一年定期存款利率，钱存银行所得的利息赶不上钱贬值的速度。假设CPI年均涨幅是3%，按照现在的利率水平，1万元存在银行表面上是赚了225元，但实际却亏了75元。“如果把所有的钱都放在银行存款上，资产的缩水将不可避免。”邱金川提醒说。

　　理财建议 选择3个月理财产品

　　“要想既跑赢CPI，又获得较高的流动性，投资者最好选择3个月左右的理财产品。”省会一家银行理财经理说。在低利率状态下，3个月期限以上的产品才有望跑赢预期3%的CPI。根据普益财富的统计，目前期限在3个月(含)以下银行理财产品平均预期年收益率为2.95%；3个月至6个月(含)为3.23%；而6个月至1年(含)为3.92%。

　　普益财富资深研究员毛恩知表示，尽管市场存在加息预期，但货币市场资金充裕也令货币市场利率保持低位，1个月期以下产品收益率会受到影响，部分资金流向收益率相对较高的更长期限的产品。而相应期限在6个月左右的理财产品供应量增加。

　　如果选择6个月以上的理财产品，投资者则要留意银行是否有将加息的因素掺入产品收益结构中。当然，也有银行提供了动态管理类产品，这类产品投资方向灵活多变、投资组合浮动、期限比较灵活，在加息后，该类产品的收益也会随利率水平上升。这也是投资者实现随“息”而动较好的投资工具。

　　投资提醒 资产配置“三七”开

　　事实上，通胀仍是2010年的经济热词。理财专家表示，投资者应更加重视资金的流动性，购买理财产品还是应以“短”为主。

　　据记者了解，面对激烈竞争，不少银行纷纷借短期理财产品搞起了“理财式揽储”，发行了一系列期限短、收益高的产品。对此，有银行理财经理表示，今年资本市场有望走出震荡格局，所以市民理财应尽量以配置稳健型产品为主。

　　上述理财经理建议，市民可以将30%的资金投向高风险资本市场，70%的资金投向低风险市场。“资本市场可选择股票型基金长期投资，低风险品种主推债券型基金或打新股+债券型理财产品，这类产品虽然不保证收益，也不保证本金，但是根据其投资的市场和品种可以推断，一年下来，预期可以实现10%到15%的收益率。”

　　帮您支招 寻找低风险理财产品

　　对于风险承受能力不高的家庭来说，什么样的理财产品能跑赢CPI、同时又具备风险较低的特征？银行理财人士告诉记者，有几大类产品符合上述条件：信贷类理财产品、债券类理财产品、信托产品和券商理财产品。

　　信贷类理财产品是目前银行理财产品中收益较高的品种，一年期的收益在4.0%~4.5%，风险虽然高于存款国债，但并不算高。但信贷类理财产品还是有一个明显的缺点，即它的流动性差，在理财期间投资者无法提前终止。

　　债券类理财产品的收益虽不如信贷类理财产品来得确定，但流动性却十分好。债券类理财产品包括债券型基金和限定性的券商集合理财产品，此类产品预期年收益可达4%~8%。还有一类收益更高但门槛也更高的理财产品，即信托产品。这类产品的收益和风险都略高于银行的信贷类理财产品，门槛一般要100万元以上，不太适合资金量少的普通投资者。

　　此外，券商集合理财产品也不乏优秀的稳健型产品。数据显示，截至目前,今年有20只产品取得了正收益。其中国泰君安证券就有两只产品取得了正收益。而国泰君安近期发行的首只券商系ETF联接产品——上证央企指数增强集合资产管理计划受到了更多的关注。2010年以来新成立券商非限定型各类集合理财计划达到了31只。