14日,四川腾中重工机械有限公司总经理杨毅接受中国证券报记者专访时表示,腾中重工与通用汽车达成的收购协议,包括将获得悍马品牌的使用权、长期组装合同、主要零部件供应和主要的管理团队等。其中,长期组装合同将持续到2012年。收购资金来源主要是自有资金和外部融资。
他表示,收购将不包括悍马在美国已有的生产线,也不会分担母公司通用汽车的任何债务。收购完成后,通用汽车将为腾中重工提供整车代工。他说,新兴市场容量很大,悍马具有成为全球性品牌的潜力,绿色悍马正在试验过程中。
收购资金为“自有+融资”
近段时间,对于腾中重工收购悍马一案,焦点集中在资金来源上。不少媒体纷纷报道摩根士丹利、瑞士信贷和美林是幕后的三家推手。对此,杨毅表示,目前有三个团队在为此次并购服务,预计在几周内就会有明确意见。
针对资金来源,杨毅说,腾中重工是民营企业,是由几个私人投资者所持有的公司,“我想说明一点,华通控股并不是腾中的股东。而且,单纯从注册资金上很难判断我们的实力。这次收购主要是通过我们的自有资金,以及金融机构的融资。”他没有透露具体银行的名称,也没有透露腾中的财务状况。
杨毅说,腾中对悍马的经营情况做过很多分析,曾设计了专门的分析模型、聘请了业务顾问等等。如果收购成功,腾中将获得悍马品牌的使用权、长期组装合同、主要零部件供应、主要管理团队,并将承续与悍马经销网络相关的现行经销商合约等。这个长期供应合同将持续到2012年。但是不包括悍马的生产线和设备,也不包括任何债务。
这种交易模式,类似于通用汽车在帮腾中重工做OEM(代工),生产悍马H2和H3整车。同时,悍马正在研发的混合动力汽车、双模汽车项目,也包括在收购合同中。
杨毅表示,当前首要是保证悍马的平稳过渡,在市场和服务上没有大的起伏。另外,“对于在中国生产悍马,我们会有一个合理的考虑,不排除在国内新建生产线。我们会在保证美国市场的前提下,建立新增生产能力,做大增量。”
瞄准绿色悍马
不少中国汽车业内人士质疑此次收购,杨毅表示,腾中重工对于收购悍马后可能面临的亏损,已做好心理和资金上的准备。
杨毅说,收购前曾详细了解上汽并购双龙案,也关注过印度塔塔集团收购捷豹和路虎的情况,但“腾中重工此次收购的资产很少,固定投入少,风险相对要小。”
“这是一个低资本、高可变成本、零债务的交易。”杨毅表示,已为收购悍马做好各种预案。
杨毅认为,作为高性能越野车,悍马在某些方面具有“不可替代”的作用。“美国在卡特里娜飓风的时候,悍马通过红十字会捐赠了40辆车,在救灾中发挥了很大作用。”
杨毅说,腾中很关注新能源,包括油电混合和纯电动,收购项目中也包括悍马正在研发的油电混合车和双模车项目。一旦将来在国内建立生产能力,会符合相关产业政策的要求的。
“悍马已经在申请柴油排放证书。2010年后,还可以使用85%的生物燃料。H4型概念车现在的百公里油耗已经降低到9.6升,绿色悍马有广阔的前景。”
杨毅称,悍马目前70%的市场在北美,去年销售的下滑主要因为消费者对通用公司失去了信心。“但我认为它具有全球销售的潜力,包括新兴市场,这是我们长期调研的结果。我们将让悍马成为全球性品牌。”杨毅同时表示,悍马作为高端品牌的形象不会改变。
杨毅说,腾中进入以后,并不打算介入悍马的实际经营管理,悍马仍将由原来的团队运营。但腾中将为悍马设立新的公司架构,“我们和悍马的总经理泰勒已经建立了密切联系,相互都很了解,我们对泰勒也充满信心”。
他还表示,相关报批工作正在进行中。“我们尊重政府的审批,将按照规定完成所有程序,并尽力配合。”
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