中新网12月2日电 据经济参考报报道，随着《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》日前的正式实施，人民币理财产品的起点金额提高到人民币五万元以上，外币5000美元(或等值外币)以上。有关人士认为，理财产品的门槛大幅提高，资金量小的投资者可能被“拒之门外”，结合自身情况，另辟蹊径将是中小投资者的“上策”之选。

　　人民币理财一波三折

　　2004年，人民币理财在中国金融市场异军突起，自光大银行第一个“吃螃蟹”以来，陆续已有民生、兴业、招商等多家股份制商业银行加入这一市场争夺，收益相对稳定的人民币理财一时间炙手可热，成为广大消费者竞相追捧的对象。

　　随着11月1日新规定正式施行，沸沸扬扬的理财市场逐渐恢复平静：银行理财市场未见新品，老货也断了档。从银行了解到，外汇理财新品还未问世，部分银行的人民币理财产品只对VIP客户销售。据了解，新规定的出台旨在保护银行和客户的利益，防止或降低理财产品的风险因素。但此项规定使得此前低门槛的个人理财产品从此成为历史，许多中小投资者认为，门槛提高事实上“拦”住了他们的投资之路。

　　据银行理财人士透露，目前，在购买理财产品的投资者中，投资金额在5万元以上的客户只占三至于四成。对于高端客户理财来说，五万元算不上一道门槛，新规定对高端客户基本没有影响。换句话说，银行理财门槛提高后，占绝大比例的中小客户将丧失一个投资渠道。

　　银行不会放弃中小投资者

　　在新规定的推动下，银行的个人理财业务正在悄然发生着变化，更加注重品牌，操作也更趋规范。一些银行正着力打造具有极强延续性和包容性的理财品牌。比如农行“金钥匙”，它除了是该行贵宾理财品牌，还囊括了外汇理财产品“汇利丰”和人民币理财产品“本利丰”；民生银行的“民生财富”理财品牌亦包括了“非凡外汇理财”和人民币理财产品“保得理财”；光大银行“阳光理财”还延伸出三个子产品——外汇理财产品“阳光理财A计划”、人民币理财产品“阳光理财B计划”以及教育理财计划“阳光理财E计划”。

　　专家称，银行塑造个人理财品牌做法，一方面说明银行正在逐渐转变观念，以新的角度来看待自身已有的产品；另一方面，银行也在通过金融创新，选择产品整合的方式，以各种套餐的名义将不同的金融产品“打包”，呈现给客户。

　　中小投资者仍存机会

　　新门槛将多达70%的低端客户挡在门外，也就是说，银行理财产品70%的客户可能要改变理财计划。那么这些投资者该如何打理自己的资产？

　　理财产品新规定实施后，对于投资者的影响，银行人士认为，部分人被挡在了门外是肯定的。理财师因此建议，中小投资者不必仅拘泥于银行理财产品，可以结合自己的资金情况和风险偏好进行多种选择。

　　专家预测，中小投资者会将理财热情投向资国债、基金、保险等品种。市场反馈确实如此，2005年凭证式(五期)国债第二期300亿元的额度11月15日在上海各商业银行公开发售，市民抢购国债近乎疯狂，多数银行半日便告售罄。购买凭证式国债的起点金额仅100元，可凭证式国债的投资价值并不亚于人民币理财产品。以收益率角度来看，目前银行人民币理财产品的年收益率都在3%以下，而凭证式国债的收益率虽然和同期限定存的利息持平，但可以免交20%的利息税。

　　银行理财人士表示，目前市面上一些货币市场基金和定期定额投资的股票型基金将为上述投资者大开方便之门。货币市场基金的优势就是投资门槛低，一般第一次起点数千元，以后每次购买最低1000元即可，2%-3%的年收益虽然不算高，但它的流动性好，需要资金时办理赎回就可以了。与此同时，对于具备一定专业理财知识的市民而言，外汇实盘买卖、电子黄金交易、分红保险等，也不失为实现资产保值增值的另一投资渠道。(记者 苏海萍)